近日多家銀行理財子公司對部分理財產品相關費率進行優惠 我國銀行理財產品行業市場分析

• 黃婷 2023年12月20日 來源：互聯網 1389 91
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理財產品，即由商業銀行和正規金融機構自行設計并發行的產品，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據合同約定分配給投資人的一類產品。

理財產品

理財產品，即由商業銀行和正規金融機構自行設計并發行的產品，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據合同約定分配給投資人的一類產品。

銀保監會發布《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》，強化理財產品銷售流程管理，明確了理財產品銷售過程中的多項禁止性行為，以切實保護投資者的合法權益。辦法自2021年6月27日起施行。

近日，多家銀行理財子公司發布公告，對部分理財產品相關費率進行優惠，下調后，有產品銷售服務費可低至0.01%，也有部分產品固定投資管理費直接被降至0%。與此同時，有包括招銀理財、興銀理財在內的多家銀行理財子公司宣布以自有資金購買旗下產品。專家分析稱，銀行理財子公司對我國經濟和資本市場長期看好，期望用真金白銀的自購來提振市場和投資者信心。

臨近歲末，興銀理財、招銀理財、平安理財、信銀理財等多家銀行理財子公司發布公告，宣布階段性下調旗下部分理財產品的費率，優惠的產品主要為固收類理財以及現金管理類理財。

12月份以來，招銀理財接連發布數條理財產品費率優惠公告，擬對旗下部分理財產品給予階段性費率優惠，覆蓋類型多為現金管理類以及固定收益類理財產品。費率下調涉及固定投資管理費、銷售服務費等。12月11日，興銀理財發布多則關于理財產品實施階段性費率優惠的公告，對部分現金管理類、固定收益類產品進行費率優惠，主要涉及銷售服務費、投資管理費等。所涉及的理財產品投資管理費多由0.3%降至0.01%。銷售服務費方面，則多由0.3%下降至0.1%以下。信銀理財宣布，從12月14日起，對某固收穩利理財產品的固定管理費由0.3%/年調整至0.15%每年，優惠截止日另行通知。

銀行理財產品行業市場分析

11月份以來(截至10日)銀行理財存量規模持續回升。廣發證券劉郁團隊測算的數據顯示，銀行理財存量11月份首周增加1619億元至27.44萬億元，第二周仍保持千億元級規模增幅，環比增長1227億元至27.56萬億元，兩周合計增2846億元。目前銀行理財規模已經接近于去年年末(截至2022年底銀行理財市場存續規模達27.65萬億元)。

跨季后理財規模基本保持高速增長，回顧跨季以來周度規模變動，10月份首周擴容幅度最大，環比增長7446億元;第二周擴容幅度為2469億元，進入第三周，理財規模由增轉降，環比減少540億元。

11月份以來(截至10日)理財存量規模再次回升，11月首周增加1619億元至27.44萬億元，第二周仍保持千億元級規模增幅，環比增長1227億元至27.56萬億元，創去年“負反饋”后規模新高。

11月以來，理財產品規模“擴容”進一步提速。光大理財、上銀理財等多家銀行理財子發布公告稱，根據客戶需求上調了部分理財產品的募集規模上限。

理財產品規模上限密集調整或與市場投資者需求有關。10月以來，受存款利率下調、債市波動等多重因素影響，投資者更傾向于集中購買低風險、高流動性的理財產品，因此理財公司適時調整這部分產品募集規模上限。這類產品也成為理財產品市場規模擴張的關鍵“增量”，助推下半年理財規模持續擴張。

從近期已披露完畢的銀行三季度報來看，大多理財子產品存續規模擴張勢頭顯著。在20家已披露三季度業績的理財子中，有18家三季度末的產品存續規模較年中有增長。其中，規模增長最快的是浦銀理財，截至三季度末，其管理的理財產品余額為8533億元，環比增長20.24%。平安理財、蘇銀理財、寧銀理財管理的產品規模也均環比增長超9%，增速分別為10.37%、9.35%、9.54%。

10月前三周，銀行理財產品存續規模相對9月底合計增長約1萬億元。而廣發證券研報統計，截至11月10日，銀行理財存量規模持續回升，較前周增長1227億元至27.56萬億元，創去年“負反饋”后規模新高。

三季度以來，銀行理財產品凈值“跌”勢不休，10月份破產品數量進一步增加。Wind數據統計，截至10月26日，有近2150只產品最新單位凈值增長率為負，其中接近80只產品凈值增長率跌幅超過1%。

銀行理財產品破凈幅度進一步擴大。Wind數據統計，截至10月26日，近6個月內公布凈值的近5000只銀行理財產品中，有近2150只產品最新單位凈值增長率為負，其中接近80只產品凈值增長率跌幅超過1%。近5000只產品中，最新凈值跌破1的產品數量增至164只，多只產品單位凈值甚至跌破0.7。

截至10月22日，理財子公司產品單位凈值為1.036，環比下降0.24%;累計凈值為1.039，環比下降0.24%。從理財子公司固收類理財產品凈值變化來看，單位凈值為1.041，環比下降0.14%;累計凈值1.045，環比下降0.13%。理財子公司產品單位凈值破凈率為1.34%，較上周(10月9日~10月15日，下同)下降4.09個百分點;累計凈值破凈率為1.23%，較上周下降4.14個百分點。

據中研產業研究院《2024-2029年中國銀行理財產品行業市場分析及發展前景預測報告》分析：

2023年上半年債券市場低位回升，以固收類產品為主的銀行理財產品順勢而為，發行規模同比大幅提升，公募型產品發行也逐漸走出2022年理財產品“贖回潮”的陰霾，發行比例在今年二季度有所上升。不過，2023年上半年權益市場走勢不及預期，在1月震蕩上行之后，2月后長時間表現欠佳導致部分混合類和權益類理財產品虧損，在市場整體跌破預期的收益表現下，混合類和權益類理財產品發行規模大幅縮減。

經歷了2022年度全面凈值化背景下的兩輪破凈潮，投資者對理財產品的投資信心尚未完全修復，避險情緒較濃，對市場波動較為敏感。在此背景下，不少理財公司加速搶占布局目標盈理財產品。根據南財理財通課題組統計，截至11月8日，理財公司已累計有60只名稱中包含“目標盈”的理財產品登記發行。值得注意的是，招銀理財新發“固收+黃金”創新目標盈產品，表示站在目前的時間節點來看，黃金的投資價值逐漸凸顯。

銀行理財產品研究報告對銀行理財產品行業研究的內容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的銀行理財產品資料進行全面系統的整理和分析，通過圖表、統計結果及文獻資料，或以縱向的發展過程，或橫向類別分析提出論點、分析論據，進行論證。銀行理財產品報告絕對如實地反映客觀情況，敘述、說明、推斷、引用均恰如其分。文字、用詞應力求準確。研究報告的文字也簡單、明了、通順、流暢，既明白如話，又把研究的效果準確地、科學地表達出來。銀行理財產品研究報告以行業為研究對象，并基于行業的現狀，行業經濟運行數據，行業供需現狀，行業競爭格局，重點企業經營分析，行業產業鏈分析，市場集中度等現實指標，分析預測行業的發展前景和投資價值。通過最深入的數據挖掘，對行業進行嚴謹分析，從多個角度去評估企業市場地位，準確挖掘企業的成長性，已經為眾多企業帶來了最專業的研究和最有價值的咨詢服務過程。

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